비트코인 ETF 역사와 투자자 관심도

비트코인 가격과 투자자 관심의 부침

비트코인은 오랜 기간 투자자들의 관심과 가격의 변동성을 겪어왔습니다. 최근 비트코인 가격은 7만 달러를 넘어서며 투자자들의 관심이 높아지고 있습니다. 올해는 가상화폐 산업에서 큰 사건 없이 안정적인 출발을 보였고, 현물 비트코인 ETF의 출범이 그 중심에 있었습니다.

2023년 현재, 비트코인의 총 시장 가치(cap)와 일일 거래량은 각각 약 1조 달러와 500억 달러를 초과하고 있습니다. 이는 과거의 변동성과 비교했을 때 상당한 성장세를 나타냅니다.
Glassnode의 데이터에 따르면, 장기 보유자 동안의 코인 공급량 비중이 증가하며 시장에서 투기적 거래 대신 보호적 수요가 강해지고 있는 것으로 분석됩니다.

미국 대선은 가상화폐에 대한 투자자와 발행사의 기대감을 높이고 있습니다. 올해는 특히 가상화폐 ETF 출범이 가장 활발한 해로 기록되고 있으며, 이는 가상화폐 산업의 미래를 밝히고 있습니다.

정치적 변화에 따라 가상화폐 정책은 상당한 변화를 겪을 수 있습니다. 일부 후보는 가상화폐에 우호적인 규제를 제시하며 이를 경제 성장 촉진의 일환으로 보고 있음을 발표했습니다.
Chainalysis의 보고서에 따르면, 미국은 전 세계 가상화폐 사용에서 가장 높은 순위를 차지하고 있으며, 이는 대선 결과가 글로벌 시장에 미칠 영향을 더 크게 만들 수 있음을 시사합니다.

2013년, 윙클보스 형제는 최초의 비트코인 ETF를 위한 신청서를 제출했으나, SEC의 거부로 좌절되었습니다. 이 시도는 향후 10년 동안 비슷한 이유로 반복되었습니다. 같은 해에 그레이스케일 비트코인 트러스트가 출범했으며, 현재는 ETF로 전환되었습니다.

당시 SEC는 시장 조작과 유동성 문제를 우려하여 ETF 신청을 거부했습니다. 이러한 우려는 오늘날에도 여전히 존재하지만, 투명성과 규제 개선을 통해 극복되고 있는 상황입니다.
Grayscale Bitcoin Trust(GBTC)는 비공식적인 ETF의 역할을 하며, 2023년까지 천억 달러 이상의 자산을 운용하고 있습니다. 이는 투자자 사이에서의 높은 수요를 반영합니다.

2018년, 최초의 블록체인 ETF가 시장에 등장했습니다. 당시 블록체인과 가상화폐 산업은 초기 단계였으며, 코인베이스와 같은 주요 가상화폐 주식은 아직 상장되지 않았습니다.

블록체인 기술은 금융뿐만 아니라 다양한 산업에서 효율성을 높이기 위한 도구로 사용되면서 ETF의 범위와 투자 기회가 확대되었습니다. Global X Blockchain ETF(BKCH) 등은 이러한 기술에 투자하는 주요 사례입니다.
퓨 리서치 센터(Pew Research Center)의 자료에 따르면, 전 세계 60% 이상의 기업이 블록체인 기술을 향후 5년 이내에 적극 도입할 계획임을 나타냈습니다.

팬데믹 동안 가상화폐 시장은 급성장했습니다. 특히 비트코인은 2020년 초부터 가격이 급등하며 많은 사람들의 관심을 끌었습니다. 그러나 기존 ETF는 비트코인과 직접적인 연관이 없어 아쉬움을 남겼습니다.

2020년 팬데믹은 중앙은행 정책과 금리 인하로 인해 비트코인과 같은 대안 자산에 대한 수요를 증가시켰습니다. 이는 주식과 채권의 전통적 시장의 변동성 증가와 직접적으로 연결됩니다.
국제결제은행(BIS)에 따르면, 2021년까지 중앙은행들은 거의 4900억 달러 규모의 디지털 결제 혁신을 준비하고 있으며, 이는 차후 시장 안정성을 강화할 수 있습니다.

2021년 10월, ProShares Bitcoin Strategy ETF가 출범하며 최초의 미국 비트코인 ETF로 기록되었습니다. 하지만 이는 선물 기반이었고, 투자자들은 현물 비트코인 ETF를 기대했습니다.

ProShares Bitcoin Strategy ETF(BITO)는 출범 첫날 거래량이 10억 달러를 초과하며 투자자들 사이에서 큰 관심을 받았습니다. 이는 선물 시장의 활성화가 투자자들의 이목을 끌었음을 증명합니다.
CME Group의 통계에 따르면 비트코인 선물 계약은 2023년 현재 일일 평균 거래량이 13만 건에 달해, 유동성이 충분함을 나타내고 있습니다.

2022년, 테라USD와 루나의 붕괴, 셀시우스의 파산으로 인해 가상화폐 시장의 분위기가 급변했습니다. 비트코인 가격은 2만 달러 이하로 하락했고, 이에 대응하여 Proshares Short Bitcoin Strategy ETF가 출시되었습니다.

이러한 사건들은 디지털 자산의 위험성을 재조명하며, 더 강화된 규제를 촉구하게 만들었습니다. 생존 가능한 플랫폼에 대한 투자자들의 선호도가 높아졌습니다.
Coin Metrics의 연구에 따르면, 루나 붕괴 당시 전 세계 가상화폐 시장에서 거의 500억 달러의 자금이 유출된 것으로 집계되었습니다.

2023년, 법원은 선물 비트코인 제품은 존재하면서 현물 비트코인 제품이 없는 것은 말이 되지 않는다고 판결했습니다. 그레이스케일은 SEC와의 법적 싸움에서 승리하며 현물 비트코인 ETF의 승인 가능성을 높였습니다.

이 판결로 인해 현물 비트코인 ETF에 대한 시장의 기대감이 높아졌습니다. 현물 ETF는 실제 자산을 뒷받침으로 하여 투자자에게 더 큰 보안과 신뢰를 제공할 가능성이 있습니다.
ETF.com의 데이터는 현물 기반 ETF의 승인과 함께 잠재적 자산 유입이 1000억 달러 이상일 것으로 추정하고 있습니다.

현물 비트코인 ETF 출범 이후, 다양한 ETF들이 출시되고 있습니다. 비트코인과 금을 함께 보유하는 ETF나 새로운 블록체인 ETF 등이 그 예입니다. 이러한 창의적인 접근은 가상화폐 ETF의 경쟁과 교육을 촉진하며 더 큰 채택을 이끌 것으로 기대됩니다.

다양한 ETF 출시로 인해 투자자들은 자산 분산을 통해 더 큰 리스크 관리가 가능해졌습니다. 가령, Valkyrie Bitcoin Strategy ETF는 금과 비트코인을 결합한 상품으로 투자자의 관심을 끌고 있습니다.
Statista의 최근 연구에 따르면, 2025년까지 가상화폐 기반 ETF의 글로벌 자산규모는 약 3조 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 이는 시장의 확장을 시사합니다.