비트코인 ETF, 전통 거래소에 상장 확대
2024년 초, 비트코인과 이더리움의 현물 가격을 추적하는 ETF(상장지수펀드)가 미국 규제 당국의 승인을 받으면서 암호화폐 시장은 다시 한번 활기를 띠게 되었습니다. 이는 투자자들에게 직접 디지털 토큰을 구매하지 않고도 암호화폐에 대한 노출을 제공하는 새로운 방법을 제시합니다. 비트코인과 이더리움 ETF가 2024년 1월과 7월 각각 거래를 시작했습니다.
- SEC(미국 증권거래위원회)의 승인은 암호화폐 ETF의 합법성을 강화하며, 이는 투자자의 신뢰도를 높이고 더 많은 기관 투자자를 끌어들일 수 있는 기반이 됩니다.
- 이러한 ETF의 출시로 비트코인 ETF 자산 운용 규모는 시장 조사기관의 예측에 따르면 2025년까지 1조 달러를 넘길 수 있을 것으로 예상됩니다.
암호화폐 ETF란 무엇인가?
암호화폐 ETF는 하나 이상의 암호화폐의 현물 시장 가격이나 선물 계약 가격을 추적하는 투자 펀드입니다. 이들은 전통적인 주식 시장에서 거래되기 때문에, 투자자들은 직접 디지털 자산을 소유하지 않고도 암호화폐에 투자할 수 있습니다. 현물 가격 ETF는 비트코인이나 이더리움과 같은 암호화폐를 직접 소유하고 있으며, 투자자에게는 ETF의 보유 암호화폐에 대한 지분을 제공합니다.
- 전 세계적으로 50개 이상의 암호화폐 ETF가 다양한 국가에서 상장되어 있으며, 이는 암호화폐에 대한 글로벌 투자자의 관심을 반영합니다.
- 미국 외에도, 캐나다와 유럽은 일찍이 암호화폐 ETF를 도입하여 안정적인 거래 환경을 제공하고, 투자 다양화를 촉진하고 있습니다.
다양한 암호화폐 ETF 옵션
비트코인과 이더리움 ETF는 각각 현물 가격을 추적하거나 선물 계약을 추적하는 형태로 제공됩니다. 이 외에도 비트코인과 이더리움을 혼합하여 노출을 제공하는 ETF도 존재합니다. 2024년 1월, SEC의 승인을 받은 11개의 새로운 비트코인 현물 가격 ETF가 시장에 진입했으며, 이더리움 현물 가격 ETF는 같은 해 7월에 승인되었습니다.
- 이러한 ETF들은 종종 전 세계 다양한 암호화폐 시장 지표를 기반으로 다양한 분배 전략을 채택하여 리스크를 관리합니다.
- 선물 계약을 추적하는 ETF는 현물 ETF보다 더 높은 변동성을 가질 수 있으며, 이는 투자자들에게 양날의 검으로 작용할 수 있습니다.
암호화폐 ETF의 장단점
암호화폐 ETF는 전통적인 주식 시장에서 거래되므로 투자자들이 암호화폐 지갑이나 거래소 계정 없이도 쉽게 접근할 수 있습니다. 또한, 이러한 ETF는 유동성이 뛰어나며 전문적인 관리 하에 운영됩니다. 그러나 암호화폐는 기본적인 가치가 없으며, 가격 변동성이 크고, ETF의 트래킹 오류 및 높은 관리비용 등의 위험 요소가 있습니다. 규제의 불확실성도 무시할 수 없는 요소입니다.
- 예를 들어, 2022년 한 연구에 따르면 일반 암호화폐 시장의 볼라틸리티는 전통적인 주식 시장보다 무려 5배 이상 높은 것으로 나타났습니다.
- 40% 이상의 암호화폐 ETF가 2023년 한 해 동안 평균 관리 수수료 0.75% 이상을 부과해, 이는 전통 ETF의 평균 수수료인 0.45%보다 높습니다.
새로운 투자 기회와 위험
암호화폐 ETF의 등장은 이 자산 클래스의 주요 이정표로, 기관의 자금 유입 증가와 규제 명확성이 암호화폐 시장의 유동성을 높일 가능성이 있습니다. 그러나 투자자들은 자신의 연구를 통해 리스크를 신중하게 고려한 후 투자 결정을 내려야 합니다. 암호화폐의 변동성과 ETF 관련 위험 요소를 충분히 이해하는 것이 중요합니다.
- 2023년에는 기관 투자자들이 암호화폐 ETF에 약 39억 달러를 투자한 것으로 기록되며, 이는 전년 대비 25% 증가한 수치입니다. 이는 제도적 신뢰가 높아지고 있음을 보여줍니다.
- 그러나 JP Morgan의 보고서에 따르면, 암호화폐 시장 내 규제 불확실성은 여전히 50% 이상의 시장 참여자가 주요 우려 사항으로 꼽고 있는 문제입니다.
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