비트코인 현물 ETF란 무엇인가?
비트코인 현물 ETF는 주식처럼 하루 동안 가격이 변동하는 고유동성의 상장지수펀드로, 비트코인의 가격을 직접 추적하기 위해 많은 양의 비트코인을 보유합니다. 이는 주주를 대신해 물리적 금을 보유하는 금 현물 ETF와 유사합니다.
- 2023년 현재, 비트코인이 디지털 자산으로 자리 잡으면서 다양한 투자 방법들이 등장했으며, 그 중 하나가 현물 ETF입니다. 현물 ETF를 통해 소액 투자자들도 비트코인에 쉽게 접근할 수 있게 되었습니다.
- 현물 ETF는 기관 투자자들 사이에서도 인기가 많습니다. 2023년 한 조사에 따르면, 기관 투자자의 56%가 비트코인을 직접 보유하기보다는 ETF를 통해 보유하는 것을 선호합니다.
기존 비트코인 ETF와의 차이점
2024년 1월 비트코인 현물 ETF가 승인되기 전까지는 암호화폐 관련 ETF와 트러스트만 존재했습니다. 새로 승인된 ETF들은 주요 거래소에 상장되어 비트코인을 직접 보유하는 최초의 암호화폐 펀드입니다.
- 기존의 비트코인 ETF는 주로 비트코인 선물에 투자하였으며, 이는 실제 비트코인을 보유하지 않는 특징이 있었습니다. 이로 인해 실제 비트코인 가격과 ETF 가격 간의 괴리가 발생할 수 있었습니다.
- 비트코인 현물 ETF의 승인은 미국 SEC(증권거래위원회)가 암호화폐에 대한 규제를 강화하면서 신중히 다뤄진 결과물입니다. 이는 투자자들이 보다 안전하게 비트코인에 투자할 수 있는 길을 열었습니다.
현물 비트코인 ETF 목록과 수수료
최근 승인된 비트코인 현물 ETF는 다양한 수수료 구조를 가지고 있으며, 가장 낮은 수수료부터 높은 수수료까지 아래와 같은 목록으로 제공됩니다. 예를 들어, Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC)와 Franklin Templeton Digital Holdings Trust (EZBC) 등이 있습니다.
- Franklin Templeton의 ETF는 연간 관리 수수료가 0.95%로, 비슷한 ETF들에 비해 다소 높은 편이지만, 포트폴리오의 다양성을 제공합니다.
- Grayscale의 비트코인 트러스트는 장기 보유를 목표로 하기 때문에 수수료가 높을 수 있지만, 안정적인 관리와 보관 솔루션을 제공합니다.
비트코인 전략 ETF란 무엇인가?
비트코인 전략 ETF는 비트코인 가격을 간접적으로 추적합니다. 이들은 비트코인 선물이나 비트코인 채굴 주식에 투자하며, 비트코인의 수익률과는 차이가 날 수 있습니다. 이들 ETF는 현물 ETF 승인 전부터 거래되고 있습니다.
- 비트코인 전략 ETF는 2021년에 ProShares의 비트코인 선물 ETF가 SEC 승인을 받으면서 처음으로 시장에 등장했습니다. 이로 인해 많은 투자자들이 비트코인에 대한 간접 투자를 시작하게 되었습니다.
- 전략 ETF의 주요 장점은 비트코인의 변동성 감소 효과를 기대할 수 있다는 점입니다. 다양한 자산에 분산 투자를 함으로써 리스크 관리가 강화됩니다.
비트코인 전략 ETF 목록과 수수료
비트코인 전략 ETF는 주로 비트코인 선물에 투자하며, Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS)와 Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) 등이 포함됩니다. 이들 ETF의 수수료는 다양하며, 일부는 프로모션을 통해 수수료를 일시적으로 낮추기도 합니다.
- Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS)는 현재 연간 관리 수수료가 0.75%로 설정되어 있으며, 이는 시장 평균에 비해 합리적인 수준입니다.
- Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI)는 비트코인 채굴회사의 주식을 포함한 포트폴리오를 제공하며, 연간 수수료도 0.75%로 되어 있습니다. 이는 전략 ETF 투자 비용 절감을 위한 경쟁적인 요인 중 하나로 작용합니다.
비트코인 ETF의 보관 위험
대부분의 현물 비트코인 ETF는 제3자 수탁업체를 통해 비트코인을 보관합니다. Coinbase가 주요 수탁자로 사용되고 있지만, 일부 ETF는 Fidelity나 Gemini를 사용합니다. Coinbase의 금융 상태에 따라 보관 리스크가 존재할 수 있습니다.
- 2022년 기준, 주요 수탁업체로는 Coinbase, Fidelity, Gemini, 그리고 BitGo가 있습니다. 예치된 비트코인의 안전한 보관을 위해 대부분의 수탁업체는 다중 서명 지갑 기술을 사용합니다.
- 최근 암호화폐 거래소의 파산 및 해킹 사례들이 보고되면서, 이러한 보관 리스크는 투자자들에게 중요한 고려 사항으로 자리 잡았습니다. 이에 따라 ETF 수탁업체의 신뢰성과 보안 조치는 필수적입니다.
비트코인 현물 ETF와 전략 ETF의 장단점
비트코인 현물 ETF는 비트코인 가격을 직접 추적하는 반면, 전략 ETF는 간접적인 노출로 인해 비트코인과 수익률이 다를 수 있습니다. 투자자들은 이러한 차이를 고려하여 적합한 ETF를 선택해야 합니다.
- 현물 ETF는 비트코인 가격과 직접 연동되어 있어, 변동성이 큰 시장에서 더 큰 가격 변동성을 경험할 수 있습니다. 반면, 전략 ETF는 이러한 변동성을 줄이는 역할을 할 수 있습니다.
- 2023년 한 설문조사에 따르면, 투자자의 70%가 더 정교한 포트폴리오 구성을 위해 전략 ETF를 선호한다고 밝힌 바 있습니다. 이는 다각화된 투자 옵션이 주는 안정성 때문입니다.
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