전통 헤지펀드의 가상화폐 투자 증가
최근 조사에 따르면 전통적인 헤지펀드의 절반가량이 디지털 자산에 대한 투자를 공개하고 있습니다. “제6회 글로벌 크립토 헤지펀드 보고서”에 따르면 2022년 37%에서 2023년 29%였던 전통 헤지펀드의 디지털 자산 노출이 올해 47%로 증가했습니다. 이 증가는 아시아와 미국에서의 현물 가상화폐 ETF 출시와 규제 명확성의 증가 때문으로 분석됩니다.
- 이러한 투자 증가는 특히 미국 증권거래위원회의 규제 완화 노력과 함께 진행됐습니다. 최근 비트코인 ETF 승인은 기관 투자자의 큰 관심을 불러일으켰습니다.
- 또한, 가상화폐의 변동성을 낮추기 위해 리스크 관리 툴을 강화하고 있으며, 이에 따라 보다 안정적으로 포트폴리오 다각화가 가능하다는 전망이 있습니다.
파생상품 거래로의 전략적 전환
전통 헤지펀드의 투자 전략이 더욱 정교해지고 있으며, 파생상품 거래로의 “주목할 만한 전환”이 이루어지고 있습니다. 지난해 38%였던 디지털 자산 파생상품 거래가 올해 58%로 증가했으며, 반면 현물 거래는 2023년 최고 69%에서 25%로 감소했습니다. 이는 헤지펀드의 투자 전략이 점점 더 정교해지고 있음을 시사합니다.
- 비트코인 선물 거래량이 증가하며, 호주 및 싱가포르와 같은 아시아 금융 중심지는 관련 거래소를 통해 많은 거래가 이루어지고 있습니다.
- 파생상품 거래의 강점은 가격 예측을 통한 수익 창출뿐만 아니라, 시장위험을 효과적으로 관리할 수 있는 능력에 있습니다. 이는 시장 변동성에 따른 손실 방지를 선호하는 투자자들에게 인기 있는 전략입니다.
토큰화 및 규제 도전
헤지펀드의 33%가 자산 토큰화에 집중하거나 이를 탐색하고 있으며, 이는 지난해 25%에서 증가한 수치입니다. 디지털 자산에 집중하는 헤지펀드 중 12%가 이미 토큰화된 자산에 투자하고 있지만, 규제 도전이 채택의 걸림돌로 남아 있습니다.
- 자산 토큰화는 비유동성 자산을 디지털 플랫폼으로 변환함으로써 금융시장에 혁신을 가져올 수 있습니다.
- 단, 미국과 유럽의 대형 금융 기관들이 포함된 토큰화 관련 규제 협의체가 구성되고 있으며, 이는 규제 불확실성을 점진적으로 해결해 나갈 수 있는 장을 제공합니다.
기관 투자자들의 증가하는 관심
조사에 따르면, 전통 헤지펀드 응답자의 43%가 기관 고객의 수요 증가를 보고 있으며, 가족 사무소와 고액 자산가들이 디지털 자산에 중점을 둔 헤지펀드에 가장 높은 관심을 보이고 있습니다. 이어 펀드 오브 펀드가 그 뒤를 잇고 있습니다.
- 고액 자산가들은 디지털 자산 시장의 성숙과 함께 장기적인 수익 가능성을 높이 평가하고 있으며, 이는 더 많은 기관 자금 유입으로 이어지고 있습니다.
- 특히 가족 사무소들은 젊은 세대의 디지털 자산에 대한 긍정적 인식 덕분에 더 활발히 이 분야에 투자하고 있습니다.
지속적인 투자 계획과 규제 불확실성
디지털 자산에 이미 투자 중인 헤지펀드 중 67%는 같은 수준의 자본을 유지할 계획이며, 나머지 33%는 올해 말까지 투자를 늘릴 계획입니다. 그러나 여전히 많은 전통 헤지펀드 매니저들이 가상화폐 투자를 꺼리고 있으며, 현재 투자하지 않은 이들 중 76%가 향후 3년 내 진입 가능성이 낮다고 응답했습니다. 규제 불확실성은 여전히 주요 우려 사항이지만, 유럽연합의 MiCA 규정과 같은 명확한 규제 프레임워크 채택으로 완화되고 있습니다.
- MiCA는 어느 정도 규제 명확성을 제공하며, 유럽 전역에서 디지털 자산 관련 활동을 더 쉽고 안전하게 수행할 수 있도록 돕고 있습니다.
- 미국과 유럽 외에도 아시아에서의 규제 변화도 주목받고 있습니다. 일본은 이미 독자적인 규제 프레임워크를 마련 중이며, 이는 지역 내 투자 안정성을 강화할 수 있습니다.
자산 운용에서의 블록체인 기술 활용
보고서는 증가하는 규제 명확성, 인프라 발전, 미국 증권거래위원회의 비트코인 및 이더리움 현물 ETF 승인 등 여러 요인에 힘입어 기관 투자자들의 관심이 다시 증가하고 있다고 밝혔습니다. 또한, 자산 운용에서의 효율성을 지원하기 위한 블록체인 기술, 즉 토큰화의 장기적인 사용에 대한 관심도 커지고 있습니다.
- 블록체인 기술은 거래 투명성과 보안 향상에 기여하며, 금융 서비스의 비용 절감을 가능하게 합니다.
- 토큰화는 부동산, 예술품 등 다양한 자산에 적용될 수 있으며, 자산의 거래소 상장을 통한 유동성 확보를 쉽게 만들어 줍니다.
글로벌 조사 결과
이번 조사는 전 세계 100개의 전통 및 디지털 자산 중심 헤지펀드를 대상으로 진행되었으며, 이들 펀드의 총 운용자산은 약 1,245억 달러로 추산됩니다. 보고서는 적어도 50%의 운용 자산을 암호화폐에 투자하는 헤지펀드를 디지털 자산 중심 헤지펀드로 정의하였으며, 암호화폐 지수 펀드와 암호화폐 벤처 캐피털 펀드의 데이터는 제외했습니다.
- 1,245억 달러의 운용 자산 중 상당 부분이 새로운 디지털 자산 영역을 탐색하는 데 할당되고 있으며, 이로 인해 시장 성장이 예측됩니다.
- 아시아, 북미 및 유럽의 주요 시장 외에도 남미와 아프리카에서도 디지털 자산 투자에 대한 관심이 증가하고 있어 조사 범위가 더 넓어질 가능성이 있습니다.
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