암호화폐 OTC 거래량, 얼마나 차이날까?
새로운 산업 설문조사에 따르면 암호화폐 OTC(Over-the-Counter) 거래량 추정치에 상당한 차이가 있는 것으로 드러났습니다. 일부 유동성 공급업체는 일일 거래량이 1,000억 달러를 초과한다고 주장하는 반면, 평균 추정치는 약 390억 달러에 이릅니다.
- OTC 거래는 주로 대량의 거래를 신속하게 처리할 수 있어 기관 투자자들에게 인기가 많습니다. 예를 들어, 그레이스케일(Grayscale)과 같은 대형 암호화폐 투자 회사들은 주로 OTC 시장을 통해 대량 구매를 수행합니다.
- Chainalysis의 2022년 보고서에 따르면, 일반 거래소보다 OTC 거래소가 클라이언트의 프라이버시를 더 잘 보호할 수 있어 암호화폐 분야에서 점차 활용도가 높아지고 있습니다.
OTC 시장의 성장과 전망
Finery Markets가 진행한 이 심층 설문조사는 주요 산업 관계자들을 대상으로 2025년을 대비한 기관 암호화폐 거래 시장을 평가했습니다. 응답자 중 18%는 2025년에 100% 이상의 성장을 예상하며, 45.6%는 10%에서 60% 사이의 성장을 기대하고 있습니다.
- 분석에 따르면, 2020년 이후 전 세계적으로 암호화폐 수용이 급증하면서 OTC 시장의 잠재력 또한 급성장하고 있습니다. 전략 분석 회사인 보고서에 따르면, 2023년에는 20% 이상의 연평균 성장률(CAGR)을 보일 것으로 전망됩니다.
- 대규모 거래니 높은 거래 효율성을 요구하는 금융 기관들에게는 보다 전문적인 OTC 거래 서비스가 필수적입니다. 이는 많은 OTC 서비스 제공업체들이 지속적으로 거래 환경을 개선하고 있는 이유입니다.
AI 기술의 빠른 채택
70% 이상의 기업이 이미 AI 기술을 도입했으며, 54.6%는 2025년에 AI 관련 지출을 5~30% 증가시킬 계획입니다. 특히 결제, 보고 및 반복적인 작업에서 AI의 활용이 가장 두드러지게 나타나고 있습니다.
- AI를 통한 데이터 분석은 거래 패턴을 예측하고 리스크를 관리하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다. 현재 AI가 지원하는 퀀트 거래 알고리즘은 높은 거래 수익을 기록하고 있습니다.
- MIT 기술 검토(MIT Technology Review)에서는 AI의 도입으로 암호화폐 시장 예측의 정확도가 크게 향상되었고, 이는 투자 전략을 개선하는 데 기여하고 있다고 보고했습니다.
기관의 암호화폐 채택 증가
설문조사는 42%의 기관이 이제 암호화폐를 일상 운영에 통합하고 있음을 보여줍니다. 비트코인 ETF와 미국 대선이 이러한 채택을 주도하는 주요 요인으로 지목되고 있습니다.
- 실제로 미국 내 대형 금융 기관인 JP모건(JP Morgan)이나 골드만 삭스(Goldman Sachs)와 같은 은행들은 클라이언트에게 암호화폐 투자 옵션을 제공하기 위해 전문적인 팀을 구성하고 있습니다.
- Fidelity와 같은 전통 금융기관이 암호화폐 보관 및 거래 서비스를 제공하기 시작하면서 대규모 투자자들에게 있어 암호화폐는 더 이상 변두리 시장이 아니라 주류 금융 자산으로 인정받고 있습니다.
지역별 OTC 거래 수요
유럽이 38.5%의 비율로 기관 암호화폐 현물 OTC 거래에 대한 수요를 이끌고 있으며, 그 뒤를 북미, 아시아, 중동이 각각 15.4%의 비율로 따르고 있습니다.
- 유럽의 규제 시장이 암호화폐 거래를 지원하는 법제도와 함께 성과를 이루면서 해당 지역에서의 OTC 거래 활성화에 기여하고 있습니다. 특히, 독일과 네덜란드는 디지털 자산을 보호하는 강력한 법률 체계를 마련하고 있습니다.
- 2022년 기준, 아시아 시장에서는 OTC 거래량이 급증했으며, 여러 전문가는 이것이 아시아 지역의 암호화폐 채택 증가와 규제 완화 덕분이라고 보고하고 있습니다.
규제와 시장 구조의 변화
92%의 기관이 2025년에 추가적인 암호화폐 라이선스를 확보할 계획이며, 싱가포르, 스위스, 아랍에미리트가 가장 암호화폐 친화적인 지역으로 평가받고 있습니다.
- 싱가포르는 암호화폐 거래소와 관련 서비스 제공자에게 실리콘 밸리 스타일의 허브를 제공하며, 기업 활동을 유인하고 있습니다. 이는 많은 스타트업이 싱가포르를 근거지로 삼는 이유 중 하나입니다.
- 아랍에미리트는 암호화폐 산업의 규제를 허용하면서도 천천히 안전장치를 마련하고 있으며, 이는 암호화폐와 블록체인 기술의 결합으로 경제 다양화 전략을 실현하고자 하는 정부의 노력이기도 합니다.
헤징 전략과 시장 인프라
옵션과 선물이 여전히 OTC 암호화폐 시장의 주요 헤징 전략을 차지하고 있으며, 66.7%의 응답자가 옵션 기반 접근 방식을 선호합니다. 하지만 낮은 유동성은 보다 넓은 기관 채택을 저해하는 주요 장벽으로 지적되고 있습니다.
- CME 그룹의 2023년 보고서에 따르면, 지난 3년간 비트코인 선물 거래량은 꾸준히 성장했으며, 특히 기관 투자자들이 리스크 관리 전략의 일환으로 선호하고 있습니다.
- 암호화폐 자산의 경우, 다른 전통 자산군과 달리 가격 변동성이 높은 탓에 적절한 헤징 전략이 필수적이며, 이는 지속 가능한 장기 투자 계획 수립에 중요합니다.
비트코인 가격, 기관 채택에 따른 변동
2024년 동안 비트코인의 가격이 120% 상승했지만, 2025년 초에는 3일 연속 하락세를 보이며 3개월 만에 최저치인 $85,400를 테스트하고 있습니다. 이 수준과 200일 이동 평균선이 비트코인의 반등을 위한 중요한 지지선이 될 것으로 분석됩니다.
- 역대 최대 암호화폐 거래소인 코인베이스(Coinbase)에서는 급등장 이후 짧은 조정을 통해 시장이 안정화를 꾀하고 있으며, 이러한 패턴은 과거 여러 차례 관찰된 바 있습니다.
- 금융 분석가는 비트코인의 가격 변동성을 수차례 경고해왔으며, 이는 시장 참가자들에게 높은 이익뿐 아니라 커다란 리스크를 경계하라는 메시지를 전달하고 있습니다.
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