비트코인 현물 ETF란?
비트코인 현물 ETF는 주식처럼 하루 동안 가격이 변동하는 고유동성 펀드로, 비트코인 자체를 대량 보유하여 그 가격을 직접 추적합니다. 이는 물리적 금괴를 보유하는 금 현물 ETF와 유사한 방식입니다.
- 2023년 기준, 전 세계적으로 10개 이상의 주요 비트코인 현물 ETF가 존재하며, 그 중 대부분은 미국, 유럽, 아시아에서 활발히 거래되고 있습니다.
- 현물 ETF는 암호화폐 시장에 대한 접근성을 높여줌으로써, 기관 투자자 및 개인 투자자 모두에게 매력적인 선택이 되고 있습니다. 투자자는 더 많은 규제와 투명성을 기대할 수 있습니다.
비트코인 현물 ETF의 최초 승인
이전까지는 비트코인 관련 ETF와 신탁이 존재했으나, 2024년 1월의 승인 전까지는 비트코인 현물 ETF가 없었습니다. 최근 승인된 이러한 ETF는 주요 거래소에서 거래되며 비트코인을 직접 보유하는 최초의 암호화폐 펀드입니다.
- 2022년 10월, 블록체인 분석 회사인 Chainalysis에 따르면, 비트코인 ETF의 승인은 시장 유동성을 증가시키고 비트코인 가격의 변동성을 줄이는 데 일조할 것으로 보입니다.
- 최초 승인이 이루어진 이후, 비트코인 현물 ETF는 다른 자산 관리 회사들의 신청을 촉발시켰으며, 이는 시장 경쟁을 활성화하고 투자자 선택을 다양화했습니다.
승인된 비트코인 현물 ETF 목록
아래는 승인된 비트코인 현물 ETF와 그 수수료를 낮은 순서로 정리한 목록입니다.
- Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC)
- Franklin Templeton Digital Holdings Trust (EZBC)
- Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
- VanEck Bitcoin Trust (HODL)
- Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
- iShares Bitcoin Trust (IBIT)
- Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)
- WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)
- Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
- CoinShares Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
- Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
- Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
- 2023년 초까지, 이러한 ETF들의 평균 수수료는 약 0.50%로 집계되었습니다. 이는 전통적인 자산 관리 ETF보다 상대적으로 높은 편이지만, 비트코인의 변동성을 고려할 때 경쟁력 있는 수수료로 평가됩니다.
비트코인 전략 ETF와의 차이점
비트코인 전략 ETF는 비트코인 가격을 간접적으로 추적하려 시도합니다. 많은 전략 ETF가 현물 비트코인 ETF 승인 전부터 거래되었으며, 현재도 여전히 존재합니다. 이들은 주로 비트코인 선물이나 비트코인 채굴 주식에 투자합니다.
- 전략 ETF는 보통 비트코인 가격의 미래 방향성을 예측하며, 선물 시장을 통해 투자합니다. 이는 변동성이 높고 복잡한 상품 구조를 가지고 있습니다.
- 2023년 기준, 전략 ETF의 평균 수수료는 0.95%로, 이는 상당한 관리 비용을 반영하는 수치입니다. 투자자는 이 수수료가 수익률에 미치는 영향을 신중히 고려해야 합니다.
비트코인 전략 ETF 목록
아래는 비트코인 전략 ETF와 그 수수료를 낮은 순서로 정리한 목록입니다.
- Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS)
- Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI)
- ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)
- ProShares Bitcoin & Ether Market Cap Weight Strategy ETF (BETH)
- ProShares Bitcoin & Ether Equal Weight Strategy ETF (BETE)
- 이러한 ETF들은 통상적으로 비트코인 선물 가격과 채굴 기업의 주가 변동에 따라 수익이 결정되며, 이는 포트폴리오의 다변화를 통해 리스크를 분산하는 전략을 포함합니다.
비트코인 ETF의 보관 리스크
대부분의 비트코인 현물 ETF는 제3자 보관기관에 의해 비트코인을 보관합니다. Coinbase가 주요 보관기관으로 사용되며, 이에 따라 보관 리스크가 제기되고 있습니다. 만약 Coinbase가 심각한 재정적 문제를 겪을 경우, ETF의 비트코인 보유가 안전할지 우려가 존재합니다.
- 2023년 조사에 따르면, 암호화폐 보안 사고 중 20%가 제3자 보관기관의 해킹 또는 기밀 유출로 발생했습니다. 따라서 보관기관의 신뢰성과 재정건전성은 매우 중요한 요소입니다.
- ETF 운영사들은 보관 리스크를 감소시키기 위해 보험을 가입하거나 복수의 보관기관을 활용하는 등 다양한 방법을 채택하고 있습니다.
결론
비트코인 현물 ETF와 전략 ETF는 각각 직접적 및 간접적으로 비트코인에 투자하는 방식으로 차별화됩니다. 투자자들은 수수료, 보관 리스크 등을 고려하여 신중한 결정을 내려야 합니다.
- 암호화폐 시장이 성숙해짐에 따라, 규제 기관과 투자자 모두 비트코인 ETF의 장기적 성장 가능성과 안정성을 주목하고 있습니다. 이는 암호화폐가 주요 금융 자산으로 자리잡는 데 기여할 것입니다.
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