비트코인 현물 ETF와 전략 ETF 차이

비트코인 현물 ETF란 무엇인가?

비트코인 현물 ETF는 주식처럼 거래소에서 거래되는 펀드로, 비트코인 가격을 직접 추적합니다. 이 펀드는 주로 비트코인 자체를 대량으로 보유하여 그 가치를 반영합니다.

비트코인 현물 ETF는 투자자들이 비트코인을 직접 소유하지 않으면서도 비트코인의 가격 변동에 직접 노출될 수 있는 방법을 제공합니다. 이는 투자자들이 비트코인 보유와 관련된 기술적 문제나 보관상의 위험을 피할 수 있게 해줍니다.
이러한 ETF는 비트코인을 물리적으로 보유하므로 가격 변동에 보다 밀접하게 연관될 수 있습니다. 2023년 10월 현재까지 비트코인 현물 ETF는 SEC(미국 증권거래위원회)에 의해 여러 차례 검토되었으며, 최초의 현물 ETF가 승인되면서 투자자들의 높은 관심을 받고 있습니다.

기존의 비트코인 ETF와의 차이점

기존에 존재하던 ETF들은 비트코인 관련 자산에 투자하는 것이었지만, 2024년 1월 승인된 비트코인 현물 ETF는 주요 거래소에서 직접 비트코인을 보유하고 거래됩니다.

과거 비트코인 ETF들은 선물 계약 등의 파생상품에 투자하여 비트코인 가격을 간접적으로 추적했습니다. 이는 항상 시장의 기대와는 다른 수익률을 기록할 수 있다는 한계를 가졌습니다.
비트코인 선물 ETF와 달리, 현물 ETF는 실제로 비트코인을 사서 이를 보유하므로, 비트코인의 가격 변동을 보다 정확하게 반영합니다. 이는 투자자들이 실제 비트코인의 가격 움직임을 더 명확하게 추적할 수 있음을 뜻합니다.

승인된 비트코인 현물 ETF 목록

여러 비트코인 현물 ETF가 최근 승인되었으며, 그들의 수수료는 다음과 같습니다:

그레이스케일 비트코인 미니 트러스트 (BTC)
프랭클린 템플턴 디지털 홀딩스 트러스트 (EZBC)
비트와이즈 비트코인 ETF (BITB)
반에크 비트코인 트러스트 (HODL)
아크 21Shares 비트코인 ETF (ARKB)
아이셰어스 비트코인 트러스트 (IBIT)
피델리티 와이즈 오리진 비트코인 펀드 (FBTC)
위즈덤트리 비트코인 펀드 (BTCW)
인베스코 갤럭시 비트코인 ETF (BTCO)
코인셰어스 발키리 비트코인 펀드 (BRRR)
해시덱스 비트코인 ETF (DEFI)
그레이스케일 비트코인 트러스트 (GBTC)
각 ETF의 연간 수수료는 대개 0.4%에서 1% 사이로, 이는 펀드 운용 및 보관에 드는 비용을 커버하기 위한 것입니다. 예를 들어, 그레이스케일 비트코인 트러스트(GBTC)는 2%의 총 수수료를 부과한다고 공지되어 있습니다.
시장에서의 높은 경쟁 때문에, 수수료는 지속적으로 조정될 수 있으며 이러한 ETF 투자의 수익성에 영향을 미치는 중요한 요소 중 하나입니다.

비트코인 전략 ETF란 무엇인가?

비트코인 전략 ETF는 비트코인 가격을 간접적으로 추적하려는 시도로, 비트코인 선물이나 비트코인 채굴 주식에 투자합니다. 이로 인해 비트코인 자체의 수익률과는 다를 수 있습니다.

전략 ETF의 주요 목적은 비트코인 가격 변동에 최대한 유사한 흐름을 따르기 위해 다양한 파생 상품이나 유동성 있는 금융 자산에 분산 투자하는 것입니다. 이는 전통적인 자산이 주를 이루던 ETF의 새로운 발전을 의미합니다.
예를 들어, 비트코인 선물 가격은 만기일이 가까워지면서 가격 왜곡이 발생할 수 있고, 이로 인해 실제 비트코인 가격과 차이가 날 수 있습니다. 이는 전략 ETF의 수익률이 실제 비트코인 가격과 달라질 수 있는 이유 중 하나입니다.

비트코인 전략 ETF 목록

다음은 비트코인 전략 ETF와 그 수수료입니다:

글로벌 X 블록체인 & 비트코인 전략 ETF (BITS)
발키리 비트코인 마이너스 ETF (WGMI)
비트와이즈 비트코인 전략 옵티멈 롤 ETF (BITC)
프로셰어스 비트코인 전략 ETF (BITO)
비트와이즈 비트코인 및 이더 동등 비중 전략 ETF (BTOP)
프로셰어스 비트코인 & 이더 시장 가치 비중 전략 ETF (BETH)
프로셰어스 비트코인 & 이더 동등 비중 전략 ETF (BETE)
발키리 비트코인 및 이더 전략 ETF (BTF)
이러한 전략 ETF의 수수료는 일반적으로 0.75%에서 1% 사이이며, 이는 투자자가 부과되는 비용 중 하나입니다. 수수료는 ETF의 투명성과 효율성을 높이기 위한 기관의 노력을 반영합니다.
전략 ETF는 특히 비트코인 채굴 회사를 포함한 광범위한 암호화폐 생태계에 연관된 주식들로 구성되어 있어, 관련 산업의 성장 가능성에도 효율적으로 투자할 수 있는 기회를 제공합니다.

비트코인 ETF의 보관 위험

대부분의 비트코인 현물 ETF는 비트코인을 안전하게 보관하기 위해 제3자 보관기관을 사용합니다. 12개 중 10개의 비트코인 현물 ETF가 코인베이스를 보관기관으로 사용하고 있으며, 이로 인해 코인베이스의 재정적 문제가 발생할 경우 보관 위험이 존재할 수 있습니다. 이는 투자 시 고려해야 할 중요한 요소입니다.

코인베이스는 비트코인을 보관하기 위해 콜드 스토리지 솔루션을 제공합니다. 이는 해킹으로부터 자산을 보호하기 위한 장치이며, 보안의 강화를 위한 노력 중 하나입니다.
비트코인 현물 ETF의 보관에 있어 가장 큰 위험은 제3자 신탁 회사의 파산 또는 유동성 위기일 수 있습니다. 이러한 상황에서 ETF 자산이 확보되기 어려울 수 있으며, 자산 복구에 더 많은 시간이 소요될 수 있습니다. 이는 투자자들의 안정된 투자 경험을 위해 꾸준히 개선해야 할 부분으로 남아 있습니다.

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