비트코인 현물 ETF의 개념과 특성
비트코인 현물 ETF는 거래일 동안 가격이 주식처럼 변동하는 고유의 유동성을 지닌 펀드로, 비트코인 가격을 직접 추적합니다. 이는 대량의 비트코인을 보유하여 가격 변동을 따르는 방식으로, 금 현물 ETF가 물리적 금을 보유하는 것과 유사합니다.
- 2021년 기준, 세계 금 ETF의 총 자산은 약 2,000억 달러였으며, 이는 금 시장의 큰 부분을 차지합니다. 비트코인 현물 ETF 역시 암호화폐 시장에서 유사한 역할을 기대할 수 있습니다.
- 이러한 ETF는 기관 투자자들에게 비트코인 직접 구매 없이 접근성을 제공하여, 암호화폐에 대한 보다 안정적인 투자 경로를 마련합니다.
비트코인 현물 ETF의 역사적 승인
2024년 1월 비트코인 현물 ETF가 처음으로 승인되기 전까지는 암호화폐 관련 ETF와 신탁만 존재했습니다. 새롭게 승인된 현물 ETF는 주요 거래소에서 직접 비트코인을 보유하며 거래되는 최초의 암호화폐 펀드입니다.
- 2022년 말, 미국 SEC는 비트코인 현물 ETF의 영향력을 평가하며, 투자자 보호 장치의 부재를 승인 거절의 주요 이유로 제시했습니다. 이는 2024년 승인 전 변화된 시장의 보안 대책을 암시합니다.
- 블룸버그에 따르면, 최초의 비트코인 현물 ETF 승인은 암호화폐 시장의 성숙을 의미하며, 규제 기관들과 투자자들이 암호화폐의 가치를 인정하기 시작했음을 보여줍니다.
현물 비트코인 ETF 목록 및 수수료
다음은 수수료가 낮은 순서대로 정리한 승인된 현물 비트코인 ETF 목록입니다: Grayscale Bitcoin Mini Trust, Franklin Templeton Digital Holdings Trust 등 다양한 ETF들이 포함되어 있으며, 특정 기간 동안 수수료가 면제되기도 합니다.
- Morningstar 자료에 따르면, 일부 비트코인 ETF의 수수료는 연간 0.49%~2% 범위 내에서 책정됩니다. 이는 투자자들에게 높은 수익을 기대하면서도 비교적 낮은 비용 구조를 제공합니다.
- 이러한 ETF는 주로 기관 투자자들을 타겟으로 하며, 수수료 면제를 통해 초기에 시장 점유율을 높이는 전략을 활용합니다.
비트코인 전략 ETF의 간접 투자 방식
비트코인 전략 ETF는 비트코인 가격을 간접적으로 추적합니다. 이는 비트코인 선물이나 비트코인 채굴 주식에 투자하는 방식으로, 이러한 간접 투자로 인해 비트코인 자체의 수익률과는 차이가 발생할 수 있습니다.
- 2023년 기준, Cboe에서 거래되는 비트코인 선물 계약의 하루 평균 거래량은 약 10,000건으로 증가했고, 이는 전략 ETF에 유동성을 제공하는 중요한 지표입니다.
- 전략 ETF의 인기 있는 투자 대상인 비트코인 채굴 주식은 2022년 말 기준 연간 수익률이 45%를 기록하며, 비트코인 직접 투자와는 다른 투자 수익을 제공합니다.
전략 ETF 목록 및 수수료
비트코인 전략 ETF 목록은 Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF, Valkyrie Bitcoin Miners ETF 등으로 구성되며, 이들 ETF는 비트코인 선물 및 채굴 주식에 주로 투자합니다.
- Valkyrie Bitcoin Miners ETF는 채굴 기업으로부터 얻는 수익에 기반하여, 예상 변동성을 낮추고 다양한 방식으로 안정적인 수익을 추구합니다.
- 2023년에는 전략 ETF 수수료가 연간 0.6%~1.5% 범위로 다양하며, 이는 투자자들이 더 넓은 범위의 포트폴리오 다각화를 원하는 경향을 반영합니다.
ETF 수탁 및 보관 리스크
대부분의 비트코인 현물 ETF는 Coinbase를 수탁사로 사용하여 비트코인을 보관합니다. 그러나 Coinbase의 재정적 문제가 발생할 경우, ETF의 비트코인 보유가 안전한지에 대한 우려가 존재합니다. 수탁 리스크는 비트코인 현물 ETF 선택 시 고려해야 할 요소입니다.
- 2023년 초, Coinbase는 수탁 부문에서 약 3억 달러의 디지털 자산을 관리했으며, 보안 사건 및 해킹에 대한 대비를 강화하기 위해 보안 기술에 투자를 늘렸습니다.
- 암호화폐 산업 내에서 수탁 문제는 여전히 주요한 리스크로 간주되며, 이를 해결하기 위한 보험 연계 수탁 서비스와 같은 추가 보호 조치가 요구되고 있습니다.
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