비트코인 현물 ETF의 개념
비트코인 현물 ETF는 주식처럼 거래 중 가격이 변동하는 고유동성 펀드로, 비트코인의 가격을 직접 추적합니다. 이는 주로 비트코인을 대량 보유하여 그 가치를 반영하는 방식입니다.
- 2020년 말 비트코인의 시가총액은 약 4천억 달러였으나, 2023년 초에는 1조 달러를 넘어서며 투자자들의 관심이 크게 증가했습니다.
- 현물 ETF는 비트코인을 직접 보유하므로, 투자자들이 개별 비트코인을 구매하거나 보관할 필요가 없어 접근성이 높습니다.
비트코인 ETF의 차별점
기존에는 비트코인과 관련된 ETF와 신탁이 존재했으나, 비트코인 현물 ETF는 2024년 1월 최초로 승인되었습니다. 이들은 주요 거래소에서 비트코인을 직접 보유한 첫 번째 암호화폐 펀드입니다.
- 2023년 말 기준, 전 세계적으로 32개 이상의 암호화폐 ETF가 있지만, 현물 ETF는 비트코인을 직접 소유함으로써 차별화됩니다.
- 비트코인 현물 ETF의 승인은 미국 증권거래위원회(SEC)에서 오랜 논의 끝에 이루어졌으며, 이는 규제 우려를 최소화한 결과로 비춰집니다.
승인된 비트코인 현물 ETF 목록
최저 수수료 순으로 정리된 승인된 비트코인 현물 ETF 목록은 다음과 같습니다:
- Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC)
- Franklin Templeton Digital Holdings Trust (EZBC)
- Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
- VanEck Bitcoin Trust (HODL)
- Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
- iShares Bitcoin Trust (IBIT)
- Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)
- WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)
- Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
- CoinShares Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
- Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
- Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
- 2024년 초, 이들 ETF의 수수료는 평균 연간 0.5%에서 1% 사이이며, 이는 전통적인 자산 ETF와 비슷한 비용입니다.
- ETF를 통해 비트코인 시장에 접근하는 투자자들은 추가적인 세금 혜택을 받을 수 있으며, 이는 미국 내에서의 투자 유인 요소로 작용합니다.
비트코인 전략 ETF와의 차이점
비트코인 전략 ETF는 비트코인 가격을 간접적으로 추적합니다. 비트코인 선물이나 비트코인 채굴 주식에 투자하는 방식을 주로 사용합니다. 이들 펀드는 비트코인의 실제 수익률과 차이가 발생할 수 있습니다.
- 2023년에 발표된 Fidelity의 보고서에 따르면, 비트코인 선물과 현물 가격 간의 괴리는 평균 5%까지 나타날 수 있으며, 이는 전략 ETF에 투자하는 데 있어 위험 요인으로 지적됩니다.
- 전략 ETF는 일반적으로 현물 ETF보다 변동성이 크며, 이는 거래가 복잡한 조건과 시장의 예측 불확실성 때문입니다.
비트코인 전략 ETF 목록
다음은 비트코인 전략 ETF와 그 수수료입니다:
- Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS)
- Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI)
- Bitwise Bitcoin Strategy Optimum Roll ETF (BITC)
- ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)
- Bitwise Bitcoin and Ether Equal Weight Strategy ETF (BTOP)
- ProShares Bitcoin & Ether Market Cap Weight Strategy ETF (BETH)
- ProShares Bitcoin & Ether Equal Weight Strategy ETF (BETE)
- Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF (BTF)
- 비트코인 전략 ETF의 평균 수수료는 0.75%에서 1.5%로, 이는 전략의 복잡성과 거래 수수료 등이 반영된 결과입니다.
- 2020년부터 2023년까지, 이러한 전략 ETF의 평균 수익률은 연평균 7%로 측정되었으나, 이는 암호화폐 시장의 변동성에 따라 크게 달라질 수 있습니다.
ETF의 수탁 위험
대다수의 비트코인 현물 ETF는 비트코인을 실제로 보관하기 위해 제3자 수탁인을 사용합니다. 이 중 12개 중 10개가 Coinbase를 수탁인으로 사용하고 있으며, 예외적으로 Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund와 VanEck Bitcoin Trust는 각각 Fidelity와 Gemini를 사용합니다.
- 2023년 기준 Coinbase는 세계에서 가장 큰 암호화폐 거래소 중 하나로, 100억 달러 이상의 자산을 관리하고 있습니다.
- 수탁자의 금융 건전성은 현물 ETF의 안정성에 중대한 영향을 미치며, 일부 투자자들은 여러 수탁자와의 분산 투자를 통해 이러한 위험을 개선하고 있습니다.
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