비트코인 매수 전략 주식 매도 나선 차노스

비트코인 비판자에서 투자자로 변신한 차노스

비트코인에 비판적이었던 짐 차노스가 새로운 투자 전략을 발표했습니다. 그는 전략 주식을 매도하고 비트코인을 매수하는 방안을 통해 암호화폐 시장에 대한 새로운 시각을 제시했습니다.

차노스의 변신은 금융계에서 큰 주목을 받았습니다. 기존에 그는 비트코인을 포함한 암호화폐를 재무 건전성 분석에 부정적인 요소로 간주해왔습니다.
이와 같은 변화는 최근 비트코인과 같은 암호화폐의 가치가 기관 투자자들 사이에서 점차 인식되기 시작한 현상을 반영합니다. 2021년만 해도 기관 투자자들의 비트코인 보유가 가파르게 증가해 전체 시장의 20% 이상을 차지하고 있습니다.

뉴욕에서 열린 Sohn Investment Conference에서 차노스는 “MicroStrategy 주식을 매도하고 비트코인을 매수한다”고 밝혔습니다. 그는 이를 ‘1달러로 2.5달러를 매수하는 것’이라 설명하며 가격 차이를 활용한 투자 전략임을 강조했습니다.

MicroStrategy는 기업의 대차 대조표에 비트코인을 전략적으로 포함한 최초의 공공 회사 중 하나로, 비트코인 가격 변동에 직접적인 영향을 받는 모델을 구축했습니다.
차노스의 전략은 비트코인의 변동성을 활용해 보다 높은 수익을 실현하려는 것으로, 이러한 전략은 비슷한 시간 프레임에서 비트코인의 월별 평균 변동률이 주요 주식보다 3배 높은 점에 근거합니다.

차노스는 기업들이 비트코인을 보유하는 방식을 비판하며, 직접 비트코인을 매수하는 것이 더 유리하다고 주장했습니다. 그는 기업의 비트코인 보유가 과도한 투기와 위험을 초래할 수 있다고 말했습니다.

비트코인을 직접 매수하고 보유하는 방식은 중개 수수료를 줄이고, 필요한 경우 빠르게 대응할 수 있는 유연성을 제공합니다.
기업의 대차 대조표에 비트코인을 포함하면, 가격 변동성이 기업의 재무 상태 및 주가에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 테슬라의 2021년 1분기 수익 보고서에서 비트코인 투자로 인한 1억 달러의 이익을 기록했습니다.

전략 주식을 매도하는 것이 좋은 선택처럼 보일 수 있지만, 과거에는 손실이 발생했습니다. 투자자들은 2024년에 전략 주식을 매도하면서 약 33억 달러의 손실을 입었습니다.

과거 데이터를 보면, 주식 시장에서는 주식 매도와 함께 나타나는 변동성에 대해 준비되지 않은 투자자들이 손실을 경험할 때가 많습니다.
주식 매도의 부정적 영향은 주가가 하락함과 동시에 매우 단기적인 시장 불확실성으로 인해 투자자들이 더 큰 손실을 입을 수 있는 상황을 초래합니다.

2025년 5월 기준, 전략은 약 568,840개의 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 약 590억 달러로 평가됩니다. 2020년부터 비트코인을 매수하면서 주가는 1,500% 상승했습니다.

이와 같은 급격한 주가 상승은 비트코인의 장기적 성장 전망과 널리 인식된 가치 저장 수단으로의 전환을 반영합니다. 비트코인의 2021년 연간 변동률은 약 150%였습니다.
비트코인 보유량이 많아질수록 기업은 가격 변동성에 대해 더욱더 민감하게 반응하게 됩니다. 이는 기업의 전략적 결정에 있어 보다 신중한 리스크 관리를 요구합니다.

차노스는 2018년 인터뷰에서 비트코인을 ‘자유주의적 환상’이라고 언급하며 비판했습니다. 또한 비트코인이 불법 활동을 조장한다고 지적하며 암호화폐 산업을 ‘금융의 어두운 면’으로 묘사했습니다.

암호화폐가 불법 활동에 사용된 사례는 2021년에도 7억 달러 이상의 자금이 다크 웹에서 거래되면서 여전히 논란의 중심에 있습니다.
그러나 이러한 부정적 시각에도 불구하고 블록체인 기술 및 비트코인의 투명성은 금융 시장의 투명성을 높이고 탈중앙화된 경제를 구현하는 데 핵심적 역할을 하고 있습니다.

차노스는 과거 엔론에 대한 공매도로 유명해졌으나, 테슬라에 대한 공매도는 실패했습니다. 테슬라 주식은 2015년부터 2021년까지 2,200% 상승하며 차노스의 예측은 틀렸습니다.

차노스의 엔론 사건은 전략적이며 행운적인 공매도의 성공 사례이며, 이는 기업의 비윤리적 행태를 알아채는 능력을 보여주었습니다.
테슬라의 사례는 차노스와 같은 분석가들에게도 예측하기 힘든 기술 및 시장의 급격한 발전과 대중의 심리 변화가 투자의 성패에 어떻게 영향을 끼치는지를 보여줍니다.